Tin tức & Phân tích thị trường

Phân tích kỹ thuật

Phân tích đặc điểm cổ phiếu Blue Chips

Phần lớn người mới làm quant trading đều bắt đầu từ cùng một trực giác: nếu mô hình dự báo đúng hướng giá, phần còn lại chỉ là chuyện kỹ thuật. Cách nghĩ đó rất tự nhiên, nhưng lại là một trong những hiểu lầm lớn nhất. Trong thực tế giao dịch, tín hiệu đúng mới chỉ là điểm bắt đầu. Kết quả thật được quyết định ở khâu khác: bạn vào lệnh ở đâu, vào nhanh hay chậm, bị trả giá bao nhiêu cho spread, trượt bao nhiêu vì thanh khoản, và khi quy mô lệnh tăng lên thì lợi thế có còn giữ được không. CFA Institute coi implementation shortfall là thước đo chuẩn để đo tổng chi phí của một giao dịch, vì nó đo khoảng cách giữa danh mục giả định được khớp ngay tại thời điểm ra quyết định và danh mục thực tế sau khi đi qua thị trường. Chỉ riêng cách định nghĩa đó đã cho thấy một điều rất rõ: trong đầu tư, khoảng cách giữa quyết định và thực thi không phải chi tiết phụ. Đó là nơi lợi nhuận bị giữ lại hoặc bị mất đi.

Ngọc Hải Lươngkhoảng 2 tháng trước

00

65

Có những chủ đề vĩ mô nghe rất lớn, nhưng nếu không kéo nó về đúng cơ chế vận động của thị trường thì rất dễ trở thành một kiểu kiến thức đọc xong rồi để đó. Câu chuyện lãi suất toàn cầu neo cao lâu hơn là một ví dụ như vậy. Nhiều người nghe thì hiểu là môi trường quốc tế đang khó hơn, nhưng khi quay lại bảng điện lại không thật sự biết điều đó ảnh hưởng tới Việt Nam bằng con đường nào, nhóm nào chịu tác động trước, và tại sao có những giai đoạn chỉ số vẫn tăng nhưng chất lượng của nhịp tăng lại yếu đi. Trong khi đó, đây lại là một trong những biến số nền quan trọng nhất của giai đoạn hiện nay, nhất là khi tuần này Fed họp ngày 28–29/4, còn Mỹ công bố GDP quý I/2026 và PCE tháng 3 vào ngày 30/4. Cùng lúc, IMF trong báo cáo World Economic Outlook tháng 4/2026 cho rằng tăng trưởng toàn cầu đang chậm lại còn 3,1% trong năm 2026, trong khi lạm phát toàn cầu dự kiến còn tăng nhẹ trước khi dịu dần trở lại vào 2027.

Ngọc Hải Lươngkhoảng 2 tháng trước

00

62

Trong đầu tư, dòng tiền không chỉ là chuyện hôm nay giao dịch bao nhiêu tỷ. Dòng tiền được hiểu đúng là cách tiền di chuyển trong thị trường: tiền đang vào nhóm nào, vào theo kiểu lan tỏa hay chỉ tập trung ở vài mã lớn, đi kèm thanh khoản thật hay chỉ kéo giá ngắn hạn, và quan trọng hơn cả là nó đang xác nhận hay phủ nhận nhịp tăng của chỉ số. Nếu không nhìn theo cách đó, rất dễ rơi vào trạng thái thấy VN-Index xanh rồi kết luận thị trường khỏe, trong khi phần lớn cổ phiếu bên dưới không thật sự được hưởng lợi.

Ngọc Hải Lươngkhoảng 2 tháng trước

00

58

Phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật

Trading bằng hợp đồng tương lai

Đầu tư bằng ủy thác cho tổ chức đầu tư chuyên nghiệp

Kiến thức về sản phẩm tài chính

Một trong những hiểu lầm phổ biến nhất của người mới làm chiến lược là cho rằng kết quả đẹp trên dữ liệu lịch sử đã đủ để chứng minh một hệ thống có lợi thế. Thực tế không vận hành như vậy. Backtest chỉ cho biết một chiến lược đã từng trông như thế nào khi áp lên dữ liệu cũ. Nó không tự động chứng minh rằng chiến lược đó đang nắm được một quy luật đủ bền để tiếp tục tồn tại trong tương lai. Trong nghiên cứu về backtest overfitting, Bailey và López de Prado chỉ ra rằng việc thử nhiều mô hình rồi chọn mô hình đẹp nhất có thể làm hiệu suất quan sát được bị thổi phồng đáng kể, còn Deflated Sharpe Ratio được xây ra chính để điều chỉnh selection bias trong quá trình tìm kiếm chiến lược.

Ngọc Hải Lươngkhoảng 2 tháng trước

00

55

Tuần 27/4–3/5/2026 là kiểu tuần mà nhà đầu tư rất dễ rơi vào trạng thái đọc nhiều nhưng nắm không trúng trọng tâm. Fed họp ngày 28–29/4. Mỹ công bố GDP quý I/2026 và PCE tháng 3 ngày 30/4. BOJ họp 27–28/4. Trong khi đó, mùa lợi nhuận của nhóm công nghệ lớn tại Mỹ tiếp tục dày lên, còn Việt Nam bước vào tuần giao dịch với nền vĩ mô vẫn mang dấu ấn của quý I: tăng trưởng chậm lại còn 7,83%, CPI tháng 3 tăng 4,65%, tỷ giá và thanh khoản hệ thống vẫn là biến đáng nhìn. Khi lịch sự kiện dày như vậy, cách đọc đúng không phải là chạy theo từng headline, mà là xác định biến số nào đang thật sự chi phối mặt bằng định giá và khẩu vị rủi ro.

Ngọc Hải Lươngkhoảng 2 tháng trước

00

61

Trong đầu tư, quant được hiểu là cách ra quyết định dựa trên dữ liệu, quy tắc và khả năng kiểm tra lại. Khi một nhà đầu tư không còn dừng ở mức “mã này có vẻ khỏe”, “thị trường có vẻ đang tốt”, hay “câu chuyện này nghe hợp lý”, mà bắt đầu hỏi kỹ hơn rằng mạnh theo tiêu chí nào, trong bao lâu, ở bối cảnh nào, và nếu sai thì rủi ro sẽ nằm ở đâu, đó là lúc tư duy định lượng bắt đầu xuất hiện.

Ngọc Hải Lươngkhoảng 2 tháng trước

00

65

Quản lý rủi ro danh mục

Quản lý rủi ro danh mục đầu tư

Chiến lược Trading

Indicator phân tích vĩ mô

Indicator phân tích vĩ mô

Phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật

Phân tích dòng tiền cơ bản

Phân tích dòng tiền cơ bản

Phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật

Indicator phân tích vĩ mô

Indicator phân tích vĩ mô

Indicator phân tích vĩ mô

Indicator Phân tích vĩ mô