Trading.com.vn · Blog
Tin tức & Phân tích thị trường
472 bài viết · Cập nhật hàng ngày
Mô Hình Định Giá Tài Sản Vốn (CAPM) - Phần 1: Nguyên Lý Tối Thượng Về Rủi Ro Và Phần Bù Lợi Nhuận
phân tích cơ bản
Phản ứng thị trường trước quyết định giữ lãi suất của Fed: thái quá hay hợp lý?
Phản ứng thị trường trước quyết định giữ lãi suất của Fed: thái quá hay hợp lý?
Tuần tới nên theo dõi gì, bỏ qua gì, và nhóm nào cần đưa vào watchlist
Tuần tới nên theo dõi gì, bỏ qua gì, và nhóm nào cần đưa vào watchlist
Phương Pháp CANSLIM Là Gì? Hệ Thống Lọc Siêu Cổ Phiếu Kinh Điển Của William O'Neil
Phân tích kỹ thuật
Cổ Tức Là Gì? Giải Mã Nghệ Thuật Săn Lợi Suất Và Cạm Bẫy 'Dividend Trap'
Kiến thức cơ bản
Alpha và Beta: Hai Thước Đo Quyền Năng Của Rủi Ro Và Lợi Nhuận Siêu Ngạch
kiến thức cơ bản
Chu Kỳ Thanh Toán T+2.5: Điểm Đặc Biệt Tại Thị Trường Việt Nam Và Chiến Thuật Giao Dịch Phiên Chiều
kiến thức cơ bản
Phiên Phân Phối Là Gì? Bí Quyết Nhận Diện Sớm Dấu Chân Thoát Hàng Của 'Cá Mập'
Phân tích kỹ thuật
Mô Hình Nến Sao Hôm - Evening Star: Tín Hiệu Sập Hầm Từ Đỉnh Vinh Quang
Phân tích kỹ thuật
Chỉ Báo Envelope Là Gì? Hệ Thống Giao Dịch Tối Ưu Cho Thị Trường Sideway
Phân tích kỹ thuật
Nến Thân Ngắn (Short Line Candle) Là Gì? Sức Mạnh Ẩn Giấu Phía Sau Sự Tĩnh Lặng
Phân tích kỹ thuật
Alpha Decay trong Trading: vì sao một chiến lược tốt dần mất hiệu quả?
Alpha Decay trong Trading: vì sao một chiến lược tốt dần mất hiệu quả?
News sentiment trong quant trading quan trọng như thế nào, và thực tế nó được sử dụng ra sao
News sentiment trong quant trading quan trọng như thế nào, và thực tế nó được sử dụng ra sao
Quant là gì? Họ thực sự làm gì trong thị trường tài chính
Quant là gì? Họ thực sự làm gì trong thị trường tài chính
Sóng Kondratieff Là Gì? Làm Chủ Siêu Chu Kỳ Kinh Tế 50 Năm
Phân tích bằng lý thuyết vĩ mô nâng cao
Vì Sao Tính Thanh Khoản Của Cổ Phiếu Lại Là Yếu Tố Quyết Định Sống Còn?
phân tích kỹ thuật
Chỉ Báo VROC (Volume Rate of Change) Là Gì? Công Cụ Bắt Mạch Gia Tốc Dòng Tiền
Phân tích kỹ thuật
Hỗ Trợ và Kháng Cự Là Gì? Nghệ Thuật Xác Định Điểm Xoay Của Thị Trường
Phân tích kỹ thuật
Chỉ Số EPS Là Gì? Tầm Quan Trọng Cốt Lõi Của EPS Trong Định Giá Cổ Phiếu
Phân tích chỉ số EPS
Bullish Engulfing: Mô Hình Nến Đảo Chiều Mạnh Nhất Mà Nhà Đầu Tư Cần Nắm Rõ
Phân tích kỹ thuật
Phân Kỳ Là Gì? Giải Mã Tín Hiệu Đảo Chiều Sớm Nhất Từ Chỉ Báo Kỹ Thuật
Phân tích kỹ thuật
Market regime là gì, và vì sao đây là thứ người làm chiến lược không thể bỏ qua?
Trong đầu tư, có một kiểu sai lầm rất phổ biến: nhà đầu tư nhìn thấy một chiến lược hoạt động tốt trong vài tháng hoặc vài quý, rồi vô thức tin rằng chiến lược đó có thể tiếp tục vận hành theo cách cũ. Sai lầm này không đến từ việc thiếu thông minh, mà đến từ việc đánh giá thị trường như một môi trường ổn định. Thực tế lại ngược hẳn. Thị trường thay đổi liên tục về mức biến động, mặt bằng lãi suất, cấu trúc dòng tiền, tương quan giữa các nhóm tài sản và cả kiểu hành vi được tưởng thưởng. Khi những yếu tố đó thay đổi đủ sâu, thị trường đã bước sang một regime mới. BlackRock mô tả giai đoạn hiện nay là một “new market regime”, nơi lãi suất cao hơn kéo dài, lạm phát không còn thấp như trước và danh mục đầu tư phải năng động hơn thay vì chỉ bám cấu trúc cũ. MSCI cũng tiếp cận vấn đề theo hướng tương tự khi phân tích cách các factor và sector thay đổi hành vi qua các môi trường vĩ mô khác nhau.
Ngày đáo hạn phái sinh có thực sự tạo ra mẫu biến động lặp lại không?
Ngày đáo hạn phái sinh có thực sự tạo ra mẫu biến động lặp lại không?
Top 5 sai lầm phổ biến của nhà đầu tư khi đọc chart
Phân tích kỹ thuật là một công cụ rất hữu ích nếu được sử dụng đúng cách. Chart giúp nhà đầu tư quan sát hành vi giá, dòng tiền, vùng cung cầu, xu hướng và mức độ phản ứng của thị trường trước thông tin. Tuy nhiên, vấn đề nằm ở chỗ rất nhiều nhà đầu tư đọc chart theo hướng quá cảm tính: thấy một cây nến đẹp là mua, thấy giá vượt kháng cự là đuổi theo, thấy RSI quá bán là bắt đáy, thấy cổ phiếu giảm về hỗ trợ là tin rằng chắc chắn sẽ hồi.
Xây lợi thế bền vững trong đầu tư: Edge không đến từ dự báo đúng, mà đến từ hệ thống
Trong đầu tư, nhiều nhà đầu tư dành phần lớn thời gian để tìm kiếm câu trả lời cho một câu hỏi: cổ phiếu nào sẽ tăng trong thời gian tới. Câu hỏi này không sai, nhưng nếu chỉ dừng ở đó, quá trình đầu tư rất dễ trở thành một chuỗi quyết định rời rạc, phụ thuộc vào tin tức ngắn hạn, khuyến nghị bên ngoài hoặc cảm xúc thị trường.
Muốn học đầu tư bài bản nên bắt đầu từ đâu: chart, vĩ mô, risk hay quant?
Người mới học đầu tư thường bị rối ngay từ điểm xuất phát. Mở mạng xã hội lên thì người này nói phải học phân tích kỹ thuật, vì giá phản ánh tất cả. Người khác nói phải học vĩ mô, vì lãi suất, tỷ giá, tín dụng mới là thứ kéo thị trường. Một nhóm khác lại bảo quan trọng nhất là quản trị rủi ro, vì không biết giữ tiền thì phân tích giỏi cũng vô ích. Gần đây hơn, nhiều người bắt đầu quan tâm đến quant, dữ liệu, backtest, mô hình, xác suất, vì nghe có vẻ bài bản và ít cảm tính hơn.
Mô hình đơn giản có thể thắng mô hình phức tạp ở điểm nào?
Trong đầu tư định lượng, nhiều người dễ có cảm giác rằng mô hình càng phức tạp thì càng chuyên nghiệp. Một mô hình có nhiều biến số, nhiều lớp điều kiện, nhiều thuật toán machine learning, nhiều tham số tối ưu nghe có vẻ đáng tin hơn một mô hình chỉ dùng vài tiêu chí đơn giản như xu hướng giá, thanh khoản, tăng trưởng lợi nhuận và định giá. Nhưng khi bước sang triển khai thật, câu hỏi quan trọng không phải là mô hình trông “cao cấp” đến đâu, mà là mô hình đó có ổn định, dễ hiểu, dễ kiểm tra, ít overfit và có thể giao dịch thật được hay không.
Quản trị vị thế: Vì sao nhìn đúng xu hướng vẫn có thể lỗ?
Trong đầu tư chứng khoán, có một sự thật khá khó chịu: nhìn đúng xu hướng không đồng nghĩa với kiếm được tiền. Một nhà đầu tư có thể nhận định đúng rằng VN-Index đang trong xu hướng tăng, đúng rằng nhóm ngân hàng đang dẫn dắt, đúng rằng một cổ phiếu có câu chuyện lợi nhuận tốt, nhưng cuối cùng tài khoản vẫn lỗ. Lý do không nằm ở việc họ hoàn toàn sai về thị trường, mà nằm ở cách họ quản trị vị thế.
Robust Backtesting: Backtest thế nào mới đủ tin để triển khai thật?
Một trong những câu nguy hiểm nhất trong đầu tư định lượng là: “Chiến lược này backtest đẹp lắm.” Nghe thì có vẻ thuyết phục, nhưng thật ra một kết quả backtest đẹp chưa nói lên quá nhiều điều. Một đường equity curve đi lên đều, Sharpe ratio cao, drawdown thấp, tỷ lệ thắng tốt — tất cả đều có thể chỉ là sản phẩm của việc chọn dữ liệu thuận lợi, tối ưu tham số quá tay, bỏ qua chi phí giao dịch, hoặc vô tình dùng thông tin mà tại thời điểm giao dịch thật nhà đầu tư không thể biết trước.
Tâm lý đầu tư: Vì sao càng muốn gỡ lỗ càng dễ ra quyết định sai?
Có một trạng thái rất quen thuộc với nhà đầu tư cá nhân: tài khoản vừa lỗ một khoản đáng kể, trong đầu bắt đầu xuất hiện một suy nghĩ rất mạnh — phải gỡ lại. Không chỉ là muốn kiếm tiền nữa, mà là muốn đưa tài khoản quay về đúng điểm hòa vốn. Từ lúc đó, quyết định đầu tư không còn được dẫn dắt hoàn toàn bởi phân tích, mà bị kéo bởi cảm xúc: tiếc tiền, tức thị trường, khó chịu với bản thân, sợ mình sai, và muốn chứng minh rằng quyết định ban đầu không tệ như kết quả đang thể hiện.